ConocoPhillips a accepté mercredi d’acheter son plus petit rival Marathon Oil, le dernier accord d’une vague de consolidation qui a secoué l’industrie pétrolière. Une vague de fusions et d’acquisitions a suivi une forte reprise des prix des matières premières, les principaux actionnaires étant soutenus par des bénéfices records et des cours boursiers plus élevés.
de Conoco Tous les accords de partage Marathon est évalué à 22,5 milliards de dollars, dette comprise. « Marathon dispose d’une base d’actifs de haute qualité qui est adjacente à nos propres actifs, ce qui conduit à une intégration simple et significative », a déclaré Ryan Lance, directeur général de Conoco, lors d’un appel avec des analystes.
Les opérations de Marathon sont très appréciées dans les champs pétrolifères du Nouveau-Mexique, du Dakota du Nord et du Texas ; Elle fore également au large de la Guinée équatoriale. Beaucoup de ces postes sont proches de ceux de Conoco.
Marathon trouve ses racines au 19e siècle et, comme ConocoPhillips, ses prédécesseurs incluent John D. faisaient partie de l’empire Standard Oil de Rockefeller. En 2011, Marathon Oil a séparé son activité de raffinage, qui opère désormais sous le nom de Marathon Petroleum.
L’industrie pétrolière aux États-Unis, premier producteur mondial de brut, est composée de nombreuses petites et moyennes sociétés pétrolières, allant d’entreprises familiales possédant quelques puits dans un État à des géants mondiaux comme ExxonMobil. Wall Street valorise ConocoPhillips à environ 140 milliards de dollars, ce qui la rend 10 fois plus grande que Marathon Oil mais un quart de la taille d’Exxon.
Malgré le contrôle réglementaire de l’administration Biden et la volatilité du marché pétrolier, les compagnies pétrolières ont réalisé certaines des plus grosses acquisitions de l’année écoulée. Les géants américains ont utilisé leurs bénéfices record pour se donner la puissance de feu nécessaire pour racheter des sociétés plus petites opérant dans des zones riches en pétrole telles que le bassin permien au Nouveau-Mexique et le golfe du Mexique.
L’un des facteurs de consolidation est que les entreprises ont jalonné de nombreux gisements de pétrole et de gaz américains considérés comme plus attractifs pour le forage horizontal et la fracturation hydraulique, techniques qui ont ouvert de vastes champs de schiste dans des endroits comme le Texas et le Nouveau-Mexique. Forage. Aujourd’hui, ils unissent leurs forces pour réduire les coûts et augmenter les bénéfices.
L’année dernière, des transactions d’une valeur de 250 milliards de dollars ont été enregistrées dans l’industrie pétrolière et gazière. Selon ReutersLes actionnaires de Hess ont approuvé mardi l’accord, y compris l’acquisition de Pioneer Natural Resources par ExxonMobil pour 60 milliards de dollars et l’accord de 53 milliards de dollars entre Chevron et Hess.
L’essor des transactions pétrolières est dû en grande partie à une forte reprise des prix de l’énergie depuis les premiers jours de la pandémie, lorsque les prix du pétrole se sont effondrés.
Les prix de référence du pétrole brut américain se négocient désormais à environ 80 dollars le baril. Bien que les prix soient inférieurs d’un tiers à leurs sommets de 2022 après l’invasion de l’Ukraine par la Russie, ils restent suffisamment élevés pour permettre aux compagnies pétrolières occidentales de réaliser de gros bénéfices et d’acheter d’autres producteurs.
La valeur des actions de Conoco a presque triplé au cours des quatre dernières années. Les actions de la société étaient en baisse d’environ 4 pour cent mercredi après-midi. Marathon était en hausse d’environ 8 pour cent.
La société a déclaré que l’achat de Marathon ajouterait deux milliards de barils à son portefeuille, ce qui coûterait en moyenne moins de 30 dollars le baril à fournir.
Conoco était en lice pour racheter Endeavour Energy Resources plus tôt cette année, mais a perdu face à Diamondback Energy, qui a annoncé en février qu’elle rachèterait la société pour 26 milliards de dollars. L’opportunité d’acquérir Marathon a été portée à l’attention de Conoco il y a quelques semaines, M. Lance a déclaré aux analystes mercredi.
Selon Enverus Intelligence Research, une combinaison avec Marathon ferait de Conoco le premier producteur du champ pétrolier et gazier du sud du Texas, connu sous le nom d’Eagle Ford. L’opération est soumise à l’approbation des autorités réglementaires et au vote des actionnaires. Les sociétés ont déclaré qu’elles prévoyaient de finaliser l’accord au quatrième trimestre.
Conoco a déclaré qu’elle prévoyait de réduire les coûts d’au moins 500 millions de dollars dans la société issue du regroupement au cours de l’année suivant la conclusion de l’accord. Conoco a déclaré qu’elle prévoyait d’augmenter son dividende de 34 % d’ici la fin de l’année, de racheter plus de 20 milliards de dollars d’actions au cours des trois années suivant la transaction et de racheter effectivement toutes les actions utilisées pour acquérir Marathon.
