La Chine a dépensé 240 milliards de dollars pour renflouer les pays criblés de dettes, selon l’étude

Hong-Kong (CNN) Au cours de la dernière décennie, la Chine a prêté des sommes massives aux gouvernements d’Asie, d’Afrique et d’Europe, augmentant son influence mondiale grâce à des mégaprojets d’infrastructure et devenant l’un des plus grands prêteurs au monde.

maintenant, Une nouvelle étude Pékin est également devenu un important bailleur de fonds d’urgence pour les mêmes pays, dont beaucoup ont du mal à rembourser leurs dettes.

Entre 2008 et 2021, la Chine a dépensé 240 milliards de dollars pour renflouer 22 pays qui sont « presque exclusivement » les créanciers du projet d’infrastructure « la Ceinture et la Route » de Xi Jinping, dont l’Argentine. PakistanLe Kenya et la Turquie, selon une étude publiée mardi par des chercheurs de la Banque mondiale, de la Harvard Kennedy School, du Kiel Institute for the Global Economy et d’AidData, un laboratoire de recherche basé aux États-Unis.

Bien que les renflouements de la Chine soient encore inférieurs à ceux fournis par les États-Unis ou le Fonds monétaire international (FMI), la Chine accorde régulièrement des prêts d’urgence aux pays en crise, un rôle que jouent de nombreux pays en développement.

La montée en puissance de Pékin en tant que gestionnaire de crise internationale est familière : les États-Unis ont adopté une stratégie similaire pendant près d’un siècle, renflouant des pays très endettés comme l’Amérique latine pendant la crise de la dette des années 1980, selon le rapport.

« Nous voyons un parallèle historique avec la période où les États-Unis ont commencé leur ascension en tant que puissance financière mondiale, en particulier dans les années 1930 et après la Seconde Guerre mondiale », a-t-il déclaré.

Mais il y a aussi des différences.

D’une part, les dettes de la Chine sont très secrètes, la plupart de ses activités et transactions étant cachées au public. Cela reflète le fait que le système financier mondial devient « moins institutionnalisé, moins transparent et plus fragmenté », selon l’étude.

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La banque centrale chinoise ne publie pas de données sur les prêts ou les accords d’échange de devises avec d’autres banques centrales étrangères ; Les banques et les entreprises publiques chinoises ne divulguent pas d’informations détaillées sur leurs prêts à d’autres pays.

L’équipe de recherche s’est appuyée sur des rapports annuels et des états financiers, des reportages, des reportages et d’autres documents d’autres pays qui ont des accords avec des banques chinoises pour compiler leur ensemble de données.

« Des recherches supplémentaires sont nécessaires pour quantifier les impacts des prêts de sauvetage de la Chine – en particulier, les importantes taxes sur les échanges administrées par la PBOC (Banque populaire de Chine) », a déclaré Brad Parks, co-auteur de l’étude. Article de blog par AidData. « Pékin a créé un nouveau système mondial de prêts de sauvetage transfrontaliers, mais il l’a fait de manière opaque et non coordonnée. »

Les dettes de la Chine

En 2010, moins de 5% du portefeuille de la dette extérieure de la Chine a soutenu les pays en crise de la dette, selon le rapport.

En 2022, ce chiffre était passé à 60%, reflétant l’intensification des efforts de relance de Pékin et l’abandon des investissements dans les infrastructures qui caractérisaient sa campagne « la Ceinture et la Route » au début des années 2010.

La plupart des prêts ont été décaissés au cours des cinq dernières années de l’étude, de 2016 à 2021.

Sur les 240 milliards de dollars de prêts de sauvetage au total, 170 milliards de dollars provenaient du réseau de lignes de swap de la PBOC – des contrats entre banques centrales pour échanger des devises. 70 milliards de dollars supplémentaires ont été prêtés par des banques et des sociétés d’État chinoises, y compris des sociétés pétrolières et gazières.

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La plupart des pays qui ont bénéficié des lignes de transfert de la Chine étaient en grande difficulté financière et les problèmes se sont multipliés. La propagation internationale du Covid-19Le rapport trouvé.

Par exemple, Argentine Il a fait défaut de remboursement en 2014 et 2020 après avoir lutté pendant des décennies avec sa dette nationale. Pendant ce temps, le Pakistan a vu sa monnaie se déprécier Les réserves de change ont diminué.

Le Sri Lanka a également emprunté de l’argent à la Chine en 2021 – avant sa crise économique et politique L’année suivante a débordéDes rations de produits de base tels que du carburant et des médicaments et des foules lors de manifestations violentes sont descendues dans les rues.

Mais les renflouements de la Chine ne sont pas bon marché. La PBOC exige un intérêt de 5%, contre 2% pour les prêts de sauvetage du FMI, selon l’étude.

Et la plupart des prêts sont accordés aux pays à revenu intermédiaire, considérés comme les plus importants pour le secteur bancaire chinois, tandis que les pays à faible revenu ne reçoivent pas d’argent frais et se voient proposer à la place une restructuration de leur dette.

« Pékin essaie en fin de compte de renflouer ses propres banques. C’est pourquoi elle s’est lancée dans le commerce risqué des prêts de sauvetage internationaux », a déclaré la co-auteure de l’étude, Carmen Reinhardt, dans un article d’AidData.

Initiative Ceinture et Route

Pendant une décennie, L’initiative Ceinture et Route de Pékin Chaque année, des milliards de dollars sont investis dans des projets d’infrastructure : construction d’autoroutes de la Papouasie-Nouvelle-Guinée au Kenya, construction de ports du Sri Lanka à l’Afrique de l’Ouest et fourniture d’infrastructures d’électricité et de télécommunications aux populations d’Amérique latine à l’Asie du Sud-Est.

Il a été annoncé pour la première fois en 2013 sous le président chinois Xi Jinping. Tentative trouvée Dans le prolongement de la forte montée du pays en puissance mondiale.

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En mars 2021, 139 pays avaient signé l’initiative, représentant 40 % du produit intérieur brut mondial, selon le Council on Foreign Relations, un groupe de réflexion américain. Selon le ministère chinois des Affaires étrangères, la BRI a atteint près de 1 000 milliards de dollars d’investissements chinois.

Mais le manque de financement et le recul politique ont bloqué certains projets, tandis que d’autres ont été entachés d’incidents environnementaux, de scandales de corruption et de violations du droit du travail.

Le public de certains pays s’inquiète de problèmes tels que l’endettement excessif et l’influence de la Chine. Les accusations selon lesquelles la Ceinture et la Route sont un vaste « piège à dettes » conçu pour limiter les infrastructures locales, largement rejetées par les économistes, ternissent la réputation de l’initiative.

CNN a contacté la PBOC pour commentaires.

En janvier, le ministre chinois des Affaires étrangères Qin Gang a rejeté les accusations selon lesquelles la Chine créait un « piège de la dette » en Afrique, un des principaux bénéficiaires des investissements de la Ceinture et de la Route.

Dans un communiqué citant Qin, le ministère a déclaré que « la Chine est toujours déterminée à aider l’Afrique à réduire son fardeau de la dette » et a souligné les accords d’allègement de la dette de Pékin avec plusieurs pays africains.

Qin a de nouveau soutenu la BRI au début du mois, la qualifiant de « bien commun ».

« La Chine devrait être la dernière à être blâmée pour le soi-disant piège de la dette », a-t-il déclaré, accusant les hausses des taux d’intérêt américains d’aggraver la dette des pays en développement.

Le bureau de Pékin de CNN a contribué aux reportages.

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